2018年中国幼教行业市场前景研究报告

中商情报网讯：近年来，教育行业呈现良好的发展态势，成为我国社会经济领域重要的增长点。目前国内已基本形成了多层次、多体系、门类齐全的教育体系，政府也正逐年加大财政性教育经费的支出，直接利好教育行业长期发展。一方面随着人们消费水平的不断提高，家长对幼儿教育意识的逐渐加强。另一方面，二胎政策持续发酵，使适龄入园儿童有望不断增长。这两大因素促使我国幼儿教育行业发展越发迅速，并且未来市场潜力巨大。

一、幼儿教育基本概述

幼教——主要是为幼儿提供教育的机构，我们最常见的就是幼儿园。幼儿园是对幼儿集中进行保育和教育，通常接纳3至6周岁的幼儿。广义的学前教育是指从0~6周岁的儿童实施的保育和教育，狭义的学前教育是指对3~6周岁的儿童实施的保育和教育，学前教育对幼儿习惯养成、智力开发和身心健康具有重要意义。根据国家教育相关规定，3~6岁的适龄儿童都有权力在其监护人监督下进入幼儿园进行培训学习，幼儿园在中国是基础教育的重要组成部分，其功能在于对于适龄期儿童进行保育和教育。

学前教育的框架划分

资料来源：中商产业研究院

二、中国幼教行业相关政策

自2004年《中华人民共和国民办教育促进法》实施以来，中国不断推出鼓励幼儿园发展相关政策。2017年尤为密集。总结归纳为社会力量办幼儿园，各级政府不得限制。幼儿园可以自己定价学费，具体收费标准由民办幼儿园自主确定。2017年起，幼儿园分为营利性非营利性两大类。扩大办学资金来源，利用幼儿园现金流，发行ABS等创新金融工具将更加活跃。政府向民办园购买服务。

资料来源：中商产业研究院整理

三、中国幼儿人口基本情况

1.“二胎”政策带来人口利好

随着我国人口红利拐点的出现以及人口老龄化程度的加深，维持或者适度提高人口出生率有利于改善“未富先老”的状况，为经济社会可持续发展提供丰富的劳动力保障。2017年中国出生人口数量达到1723万，同比减少63万人，人口出生率为12.43‰，同比下降0.52‰。“全面二孩”政策施行两年来，出生人口徘徊在1800万以内。查看地方数据发现，放开二胎效果愈加明显，各地二胎占比明显高于一胎。预计，未来中国出生人口将继续增长，中国幼儿教育行业迎来人口红利。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院

数据来源：国家统计局、中商产业研究院

2、中国幼儿人数统计情况

随着出生率和新增人口的下降，近几年来，我国0-6岁幼儿数量也呈现出缓慢上升态势，2015年我国0－6岁幼儿人数达到9817万人，同比增长0.41%。从2016年起，全面放开生育二孩，新增的婴幼儿面临着强烈的托育服务需求。来自国家卫计委的数据，2016年新出生人口1867万，比2015年增长11%。据2016年统计，0-6岁婴幼儿约有1.05亿。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理

四、我国幼教行业发展现状分析

1、幼儿园数量稳定增长

近年来，我国学前教育事业发展较快，幼儿园数、在园幼儿数、幼儿园教职工数量均有增加，学前教育毛入园率也有较大提高。2013年，我国共有幼儿园19.86万所，同比增长9.54%。预计2018年中国幼儿园数量将达到29.4万所。

数据来源：中商产业研究院整理

2、毛入园率稳步提升

幼儿园毛入园率稳步提升。根据《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020年）》，计划到2020年，我国幼儿园学前一年的毛入园率需要达到95%，学前两年的毛入园率要达到80%，学前三年的毛入园率要达到70%。2009年，我国的学前三年的毛入园率仅为50.9%，学前一年的毛入园率为74%。在后续五年中，国家通过设立学前教育专项经费、划拨生均经费、免费教师培训等措施，进一步持续稳定加大对学前教育的财政性投入，把学前教育财政经费占比从2013年的3%提升到7%。随后，我国的学前三年毛入园率稳步提升，从2013年的68%上升到2017年的77%，预计2018年中国在园儿童数量将达4886万人，毛入园率将达79%。

数据来源：中商产业研究院整理

3.民办幼儿教育逐渐占据主导地位

2004年《中华人民共和国民办教育促进法》实施以来，全国各地民办幼儿园的发展呈现雨后春笋之势。特别是从2004年起，我国民办幼儿园的数量就超过了公办幼儿园的数量。2017年1月18日，民办教育促进法草案三审正式通过，国务院发布重要文件《国务院关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见》，教育部等五部门印发《民办幼儿园分类登记实施细则》、《营利性民办幼儿园监督管理实施细则》，标志着民办教育分类管理，为中国民办幼儿园发展迎来了历史性的春天。

数据显示，自2011年至2016年，中国民办幼儿园的学生入读总人数从169万人增至244万人，年复合增长率为7.5%。中国民办幼儿教育近两年来发展迅速，自2012年起，民办幼儿园的学生入读人数已超过公立幼儿园的学生入读人数。中国民办幼儿教育行业的总收入从2011年的423亿元大幅增至2016年的1161亿元，年复合增长率为22.3%。初步统计2017年中国民办幼儿教育行业入读学生人数达到256万人，预计2020年中国民办幼儿教育行业入读学生人数将发展至近300万人。

数据来源：中商产业研究院整理

中国幼儿教育体系中民办幼儿园的渗透率（按学生入读人数计）从2011年的49.5%增至2016年的55.2%，并预计到2020年将超过60%。随着对幼儿教育重要性的意识上升及为提供更优质民办教育而投入资金的意愿不断增强，中国可支配收入的快速增加使中国家长能够对小孩教育投入更多资金，并选择拥有良好经营体系及更高教育质量的优质幼儿园，中国民办幼儿教育行业将会进一步发展。

4、中国幼教行业师资力量情况

事实上，虽然中国幼师数量在近年不断增长，但整体学历并不高，幼师的素质等有待提高。根据国家统计局的数据显示，2016年本科以上学历的幼儿园园长仅有7.5万人，占所有幼儿园园长的30%，未定职级的有63.19%，专任教师中仍有2.2%为高中以下学历，73.38%未定职级。师资水平不足导致提供的大多只是简单的教育服务，这对于幼教的长远发展不利。此外，民办幼儿园水平高低不齐，很多幼儿园存在管理混乱、课程不体系等问题，能够提供优质的师资力量和健全的教学体系的幼儿园数量有限。基于此，跑马圈地式的扩张仍旧是主旋律。

数据来源：教育部、中商产业研究院整理

值得注意的是：中国幼师大多都处于超负荷的工作状态。2016年中国幼儿园师生比为1:17.6，即1名幼师需要照看至少17名幼儿。这一比例虽然较前几年有所降低，但仍远高于教育部在2013年规定的5:1至7:1的比例。

数据来源：教育部、中商产业研究院整理

虽然工作强度较大，但幼师的月收入并不高，多数都在2000-3000元。据业内人士分析，薪资水平和工作强度不匹配或是幼师行业无法留住高素质人才的重要原因。据数据统计，中国在过去五年间流失了83万名幼师，相当于每年有40%的幼师从原有岗位离开。

为改善这一状况，教育部在近年加强了对学前教育的经费投入。2016年，中国学前教育经费为2802亿元，同比增长15.5%，占总教育经费的7.2%。

教育部数据显示，2017年全国教育经费总投入为42557亿元，比上年增长9.43%。其中，国家财政性教育经费为34204亿元，比上年增长8.94%。教育经费总投入在学前教育、义务教育、高中阶段教育、高等教育和其他教育间的分配占比分别为7.65%、45.49%、15.60%、26.10%、5.17%。

数据来源：中商产业研究院整理

5、市场规模增长乐观

当前幼儿教育在一线、二线城市获得充分发展，一线城市平均每个城市拥有50余家早教中心，在北京、上海甚至超过百家，形成了以社区为辐射范围的早期教育服务体系。从2008年开始，儿童教育行业连续3年从几十个行业中脱颖而出，在投资景气度、行业成长力、投资回报率方面排名第一。在市场需求和政策导向的共同作用下，早期教育将继续成为充满潜力的朝阳行业，2016年，我国幼儿教育的市场规模达到了1950亿元。预计，2018年中国幼儿教育市场规模将突破2300亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

五、中国幼教行业两大上市公司分析

我国幼教行业集中度低，市场较为分散。2016年我国五大民办幼儿教育机构合计拥有加盟和直营幼儿园5000多家，市占率仅为3.24%。其中数量最多的红缨幼儿园在全国拥有3000多家幼儿园，市占率为1.95%；仅次于红缨幼儿园的北京博苑拥有900家幼儿园，仅占0.58%；大风车、大地、红黄蓝的市占率分别仅为0.32%、0.19%、0.19%。民办幼儿园教育质量不高，优质幼儿园数量较少。

1、威创股份

公司2015年收购红缨教育和金色摇篮切入幼教领域，先发优势明显，是目前A股规模最大的幼教集团。红缨教育成立于2001年，是国内知名幼儿园品牌，主要是通过为幼儿园提供一体化系统解决方案，包括幼儿园标准化运营、配套装备课程和师资培训等。其盈利模式为收取加盟费、教具费以及增值服务收入。截止2017年末，红缨共有连锁幼儿园6所，品牌加盟园1349所（其中旗舰园475所），红缨悠久联盟园3039所，红缨悠久品牌代理商179家；红缨教育实现营业收入26152.55万元，较去年同期减少2424.79万元，降幅8.49%；实现净利润7570.70万元，较去年同期减少2666.26万元，降幅26.05%。收入下滑的主要原因是红缨基于品牌升级和推进幼教标准化的考虑，选择在报告期内进行战略转型，改变过去单纯跑马圈地策略，一方面淘汰联系不紧密的部分加盟园和低端园所，另一方面减缓红缨悠久品牌代理商的开发。

截止2017年12月31日，金色摇篮共有托管加盟幼儿园20所，加盟幼儿园534所；托管小学2所，品牌加盟小学3所；托管加盟早教中心1所，服务早教中心122所，其中包括6家早教加盟旗舰店；特色课程覆盖83所，安特思库课程覆盖280所。金色摇篮实现营业收入19820.09万元，实现净利润10675.48万元，较去年同期增加4636.56万元，增幅76.78%。

数据来源：中商产业研究院整理

同时，公司不断布局幼教产业链的其他节点，整合产业资源。2017年7月以1.059亿元收购内蒙古鼎奇幼教科教有限公司70%股权，是公司夯实幼教线下布局、实施区域龙头战略及打造幼教生态的进一步重要举措。2017年8月以3.85亿元收购北京可儿教育科技有限公司70%股权，代表着公司在中高端幼儿园进行的重要布局，也进一步夯实了公司在北京区域的线下幼儿园渠道壁垒。

2、勤上股份

2016年11月公司收购柳州小红帽教育不低于80%的股权。小红帽教育拥有75家直营园及33家托管及加盟园。公司将在未来三年持续向小红帽提供资金支持，额度不低于3亿元，用于幼儿园的新建或收购。小红帽教育承诺2017-2019年复合增速不低于15%，合计新增幼儿园数量数量不低于60家。

小红帽幼儿园定位中高端,是目前国内拥有直营分园最多的连锁幼儿园,且办学区域覆盖全国,进入勤上体内后携手勤上资金优势将持续在全国进行扩张复制,到2019年旗下幼儿园将超过170家。

2016年8月公司完成龙文收购过会及资产过户,强势进军K12培训领域,开创民营企业发股收购K12培训学校的先河;8月底公司发布K12+3战略,明确了公司从幼教到K12教育再到国际学校的教育产业链布局,10月增资收购英伦国际教育应声落地,正式在高端国际学校教育领域完成优质资产布局;11月收购小红帽,意味着公司教育产业布局初步完成轮廓构建,从幼教+K12培训+高端国际学校的战略布局初具雏形。

公司的全资子公司龙文教育是K12个性化1对1辅导领域的领军企业之一，立足于北京、上海、广州等20多个城市，报告期末设有营业网点近400个，影响力辐射全国。截至2017年末，龙文教育的教师人数共有4648人，其中专职教师2572人，兼职教师2076人，同比新增393人；学生人数34023人，同比新增11043人

数据来源：中商产业研究院整理

六、中国幼教市场投资发展前景分析

幼教是现代国民教育体系中重要的组成部分，是基础教育的“基础”。幼教的发展关系到亿万学前幼儿的健康成长和千家万户的切身利益，关系到国家和民族的未来。幼教也是开发幼儿潜能一种方式，最重要的是它给幼儿提供一个集体化的学习环境。

与时下低迷激荡的证券市场、地产市场相比，虽然教育领域在收益回报方面还有较大的差距，但企业投资学前教育，其资产的安全型有着较好的保障。特别是在当前国有企业事业单位的传统幼儿教育机构面临着社会化转型和改制之时，正是上市公司、民营企业及资金充足的大型教育集团等民营资本介入的大好时机。幼教教育市场已经成为二十一世纪教育行业的投资热点，其原因主要包括以下几点：

第一，中国消费水平日益提高的同时社会竞争提议激烈，新生代父母对于培养下一代有着非常强烈的消费意愿。如今竞争残酷，很多都市父母非常重视婴幼儿的培养和教育，并舍得花钱，而在宝宝时给予教育会有非常大的成效。据相关研究表明，宝宝出生时智力已达成人的25%，六个月左右已发展到成人的50%，当幼儿到3岁时，已有成人80%的智力。这就意味着宝宝三岁的智力、体能、个性等已经定型80%以上。幼教在这一适合的环境下，对幼儿养成良好的性格习惯、健全的人格、解决问题的能力、良好情绪等方面都有很大的帮助。为此，这更加催生了幼教这个产业的蓬勃发展。

第二，中国幼教投资是提供商的投资新航道。中国目前的平均人口出生率为3%，这意味着每小时就诞生至少3000名婴儿，每年的新生婴儿数量就达到3000万，三岁以下的婴儿总量达到9000万，这个市场目标人群的绝对数值是足够多的。从教育支出角度看，每个家庭用于孩子支出的各种消费教育包括生活用品、玩具、教育等均价值不菲。为此，投资幼教这个行业能带给投资者无可限量的财富。